مارڪيٽ ڪرش! جاپان جي اسٽاڪ مارڪيٽ ۾ تاريخي گهٽتائي: ڇا ٿيو؟

5 آگسٽ تي، عالمي مالي مارڪيٽن هڪ حيران ڪندڙ واقعو ڏٺو: جاپان جي اسٽاڪ مارڪيٽ تاريخ ۾ سڀ کان وڏي هڪ ڏينهن جي گهٽتائي جو تجربو ڪيو. نڪي انڊيڪس هڪ ڏينهن ۾ 12.4 سيڪڙو گهٽجي ويو، 4,451 پوائنٽس ختم ٿي ويا، جيڪا 1987 ۾ بليڪ منڊي کان به وڌيڪ سخت گهٽتائي هئي.

صرف ڪجهه واپاري ڏينهن ۾، مجموعي گهٽتائي 26٪ تائين پهچي وئي. هي اوچتوسي آر ايsh نه رڳو جاپان کي هلايو پر عالمي مارڪيٽن ۾ هڪ زنجير ردعمل کي به جنم ڏنو. ڏکڻ ڪوريا ۽ تائيوان جون اسٽاڪ مارڪيٽون پڻ 9 سيڪڙو گهٽجي ويون، جڏهن ته اهم آمريڪي انڊيڪس تقريباً 3 سيڪڙو گهٽجي ويا. تنهن ڪري، هن مالي طوفان جو اصل سبب ڇا هو؟

ين ڪيري ٽريڊ جي ٻٽي دھاري تلوار

جاپان جي اسٽاڪ مارڪيٽ ۾ تازي گهٽتائي کي سمجهڻ لاءِ، پهريان ين ڪيري ٽريڊ کي سمجهڻ گهرجي.

ڊگهي عرصي تائين، ين جي سود جي شرح انتهائي گهٽ هجڻ جي ڪري، عالمي سيڙپڪارن ين جي وڏي مقدار قرض ورتي ۽ انهن کي وڌيڪ پيداوار ڏيندڙ ڪرنسي ۾ تبديل ڪيو ته جيئن سود جي شرح ۾ فرق حاصل ڪري سگهجي.

جڏهن ته، هي ظاهري طور تي خطري کان خالي ثالثي واپار اهم خطرن کي لڪائي ٿو. جڏهن ين ۽ ڊالر جي وچ ۾ سود جي شرح جو فرق تبديل ٿئي ٿو، ته هي ثالثي ماڊل جلدي ٽٽي سگهي ٿو. هن سال مارچ ۾، بينڪ آف جاپان 17 سالن ۾ پنهنجي پهرين شرح ۾ واڌ لاڳو ڪئي، منفي سود جي شرح جي پاليسي کي ختم ڪندي.

31 جولاءِ تي، جاپان ٻيهر شرحون وڌائي ڇڏيون، جڏهن ته ساڳئي وقت، آمريڪي افراط زر ٿڌو ٿي ويو، جنهن جي ڪري مارڪيٽ کي وڏي پيماني تي وفاقي جي توقع هئيمحفوظ ڪريوسيپٽمبر ۾ شرح گهٽائڻ لاءِ.

ڪاررواين جي هن سلسلي جي نتيجي ۾ ين ۽ ڊالر جي وچ ۾ سود جي شرح جي فرق کي سڌو سنئون گهٽايو ويو، جنهن سان ين ڪيري ٽريڊ جي بنياد کي نقصان پهتو. سيڙپڪارن پنهنجي ين قرضن جي ادائيگي لاءِ پرڏيهي مٽاسٽا مارڪيٽ ۾ وڏي مقدار ۾ ين خريد ڪرڻ شروع ڪيو، جنهن جي ڪري ين هڪ مهيني ۾ ڊالر جي مقابلي ۾ 12 سيڪڙو وڌي ويو.

بفٽ جو اثر

هن مالي طوفان ۾، بين الاقوامي سيڙپڪارن، جن ۾ وارن بفٽ به شامل آهن، صورتحال کي خراب ڪرڻ ۾ ڪردار ادا ڪيو. 2020 جي وبا دوران، بفٽ جاپاني اسٽاڪ مارڪيٽ ۾ سيڙپڪاري شروع ڪئي، اعليٰ منافعي واري اسٽاڪ جي هڪ سيريز خريد ڪئي. 2023 تائين، بفٽ جاپاني اسٽاڪ مارڪيٽ ۾ پنهنجي سيڙپڪاري کي وڌيڪ وڌايو، جنهن سان جاپاني اسٽاڪ لاءِ عالمي سيڙپڪارن جو جنون پيدا ٿيو.

2023 ۾، جاپاني اسٽاڪ مارڪيٽ ۾ پرڏيهي سيڙپڪارن پاران خالص خريداري 3 ٽريلين ين کان وڌي وئي، جنهن جي ڪري نڪي 225 انڊيڪس هڪ سال اندر 28 سيڪڙو وڌي ويو. مارچ 2024 تائين، انڊيڪس 40,000 پوائنٽن جي رڪاوٽ کي ٽوڙي چڪو هو، تقريبن 80 سيڪڙو جي واڌ سان.

جاپان جي معيشت مڪمل طور تي بحال نه ٿيڻ جي باوجود، جاپاني اسٽاڪ مارڪيٽ نئين تاريخي بلندين تي پهچي وئي، جنهن جي وڏي حد تائين بين الاقوامي سيڙپڪارن جي اڳواڻي هئي.

جڏهن ته، ين جي شرح ۾ واڌ ۽ متوقع آمريڪي شرح ۾ گهٽتائي هڪ تاريخي موڙ تي گڏ ٿي، انهن بين الاقوامي سيڙپڪارن جاپاني اسٽاڪ کي وڏي پيماني تي وڪڻڻ شروع ڪيو، جنهن جي ڪري مارڪيٽ ۾ ڇڪتاڻ پيدا ٿي. تيزي سان گهٽجندڙ مارڪيٽ ۾، ڪيتريون ئي ليوريجڊ سيڙپڪاريون ختم ڪرڻ تي مجبور ڪيون ويون، جنهن جي نتيجي ۾ وڌيڪ تيز گهٽتائي ۽ اثرن جو هڪ سلسلو شروع ٿيو. اهڙي طرح، جاپان جي اسٽاڪ مارڪيٽ ۾ تاريخي تباهي پيدا ٿي.

مستقبل جو امڪان

حادثي کان پوءِ، بينڪ آف جاپان جي ڊپٽي گورنر شنيچي اوچيدا جلدي چيو، "اسان غير مستحڪم مالي مارڪيٽ جي حالتن ۾ شرح نه وڌائينداسين." جڏهن ته هن بيان مارڪيٽ کي ڪجهه مختصر مدت جي رليف فراهم ڪيو، بينڪ آف جاپان پاران شرح ۾ واڌ جي ڊگهي مدت جي اميد ناقابل واپسي لڳي ٿي.

ساڳئي وقت، آمريڪي محنت کاتي جي تازي انگن اکرن ۾ شروعاتي بيروزگاري جي دعوائن ۾ هڪ اهم گهٽتائي ڏيکاري وئي آهي، جيڪا هڪ سال ۾ سڀ کان وڏي گهٽتائي آهي، جيڪا نوڪري جي منڊي ۾ بهتري جي نشاندهي ڪري ٿي. هي ڊيٽا گذريل هفتي جي بلڪل ابتڙ آهي، جنهن هڪ امڪاني آمريڪي کساد بازاري بابت بحث کي جنم ڏنو هو.

بانڊ مارڪيٽ تي غور ڪندي، ان جي نتيجي ۾ هڪ اهم گهٽتائي آئي جنهن کان پوءِ پيداوار 4 سيڪڙو کان مٿي ٿي وئي.

جڏهن ته، ڊگهي عرصي ۾، مارڪيٽ جي فيڊرل ريزرو جي شرح ۾ گهٽتائي جي اميد مضبوط ٿي رهي آهي. سيپٽمبر ۾ 50-بنيادي پوائنٽ جي شرح ۾ گهٽتائي جو امڪان هڪ هفتي اڳ 22٪ کان وڌي 56.5٪ ٿي ويو آهي. مارڪيٽ جي 70٪ کان وڌيڪ جو خيال آهي ته هن سال 100 بيسز پوائنٽس کان وڌيڪ ڪل شرح ۾ گهٽتائي جو 78٪ کان وڌيڪ امڪان آهي.

آمريڪا ۾ شرح ۾ گهٽتائي جو رجحان ناگزير لڳي ٿو، تقريبن تصديق ڪري ٿو ته جاپان جي اسٽاڪ مارڪيٽ ۾ تيزي ختم ٿي وئي آهي. ايندڙ شيون ڪيئن ترقي ڪنديون اهو ڏسڻو آهي.

بيان: هي مضمون AAA LENDINGS پاران ايڊٽ ڪيو ويو آهي؛ ڪجهه فوٽيج انٽرنيٽ تان ورتا ويا آهن، سائيٽ جي پوزيشن جي نمائندگي نه ڪئي وئي آهي ۽ اجازت کان سواءِ ٻيهر ڇپائي نه ٿي سگهي. مارڪيٽ ۾ خطرا آهن ۽ سيڙپڪاري کي محتاط رهڻ گهرجي. هي مضمون ذاتي سيڙپڪاري جي صلاح نه ٿو ڏئي، ۽ نه ئي اهو انفرادي استعمال ڪندڙن جي مخصوص سيڙپڪاري جي مقصدن، مالي صورتحال يا ضرورتن کي نظر ۾ رکي ٿو. صارفين کي غور ڪرڻ گهرجي ته ڇا هتي شامل ڪيل ڪا به راءِ، رايا يا نتيجا انهن جي خاص صورتحال لاءِ مناسب آهن. پنهنجي خطري تي مطابق سيڙپڪاري ڪريو.